International Review of Applied Finance, Economics and Management
The International Review of Applied Finance, Economics, and Management specializes in applied economic theory, finance, and management, with a strong emphasis on empirical research and real-world applications. It welcomes contributions across all fields of economics, finance, and management, including econometric case studies of broad interest. The journal aims to provide an international forum for the publication of high-quality original theoretical and practical research articles across all fields of economics, finance, and management. Regular special issues focus on key topics relevant to both contemporary theoretical advancements and current economic and managerial challenges. IRAFEM is a bi-monthly peer-reviewed scientific journal. Fields of interest: Applied economic theory, financial economics, management sciences, and empirical studies testing theoretical models.
Approche LISREL comme pilier méthodologique de la validation empirique des modèles théoriques en sciences de gestion
Cet article consiste à démontrer le rôle crucial de la modélisation par équations structurelles (MES), notamment l’approche basée sur la covariance, comme cadre méthodologique rigoureux et robuste pour la validation empirique des modèles théoriques en sciences de gestion. Elle met en lumière les atouts de l’approche LISREL, par rapport à l’approche basée sur la variance, pour tester et valider les modèles théoriques. En suivant une démarche systématique, le présent article explicite les fondements historiques et théoriques de la MES, ses principaux constituants, ainsi que les phases pratiques et opérationnelles de l’approche LISREL permettant l’évaluation de la qualité psychométrique des instruments de mesure et la validation des relations structurelles entre les variables latentes. L’étude propose, enfin, un guide méthodologique pratique et structuré destiné aux chercheurs en sciences sociales, plus particulièrement en sciences de gestion, souhaitant utiliser l’approche CB-SEM à travers les logiciels SPSS (pour la phase exploratoire) et AMOS (pour la phase confirmatoire).
ciences de gestion, Approche quantitative, Modélisation par équations structurelles, LISREL, SPSS, AMOS.
Copyright (c) 2026 Mourad Baochi, Rahhal Lahrach (Author) https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0
Le comportement du consommateur marocain à l'ère digitale
Le Maroc connaît une digitalisation rapide de sa consommation, portée par une connectivité mobile quasi-universelle (55,87 millions d'abonnés mobiles, 38,29 millions d'abonnés Internet en 2023) et une sociabilité numérique intense (90,1 % d'usage quotidien des réseaux sociaux parmi les internautes). Malgré cet équipement élevé, l'adoption transactionnelle demeure limitée et différenciée : seuls 24,2 % des internautes déclarent acheter en ligne, avec un écart marqué entre milieux urbain (30,6 %) et rural (12,2 %), et 83,8 % des acheteurs en ligne recourent au paiement à la livraison. En mobilisant les cadres théoriques du TAM (Davis, 1989), de la TPB (Ajzen, 1991), d'UTAUT (Venkatesh et al., 2003) et des modèles intégrant la confiance et le risque perçu (Gefen et al., 2003 ; Pavlou, 2003), cette étude montre que l'écart entre connectivité et achat en ligne s'explique moins par un déficit d'accès que par un risque perçu élevé, une confiance numérique encore fragile et des asymétries socio-territoriales persistantes. La progression récente des paiements électroniques suggère une trajectoire de diffusion conforme au modèle de Rogers (1962), conditionnée par la qualité de l'expérience client, l'effectivité du cadre réglementaire et la réduction de la fracture urbain/rural au-delà du seul accès technique.
comportement du consommateur ; e-commerce ; confiance numérique ;TAM
Copyright (c) 2026 Salma Haddadi, Imane Zemzami (Author) https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0
Authenticité culturelle et préservation environnementale comme leviers de compétitivité touristique : Cas de la région Ifrane-Azrou
Face à la montée des attentes en matière de durabilité, d’authenticité et d’expérience mémorable, les destinations touristiques sont appelées à repenser leur positionnement stratégique. Cet article propose une analyse approfondie des effets perçus de l’authenticité culturelle et de la préservation environnementale sur la compétitivité touristique de la région d’Ifrane-Azrou, territoire emblématique du tourisme naturel et culturel au Maroc. S’appuyant sur un cadre théorique articulé (Crouch & Ritchie, Wang, Zeithaml), l’étude mobilise une méthodologie mixte centrée sur une enquête par questionnaire administrée auprès de 316 visiteurs, complétée par des observations directes. Les résultats révèlent que l’image positive de la destination, la perception d’une forte authenticité culturelle, ainsi que la visibilité des efforts écologiques influencent significativement la satisfaction globale, l’intention de revisite et la propension à recommander la région. L’analyse critique met toutefois en évidence certaines marges d’amélioration, notamment au niveau des services touristiques et de la gouvernance locale. L’article se conclut par une série de recommandations stratégiques en faveur d’une gouvernance participative, d’une professionnalisation accrue des acteurs locaux, et d’une meilleure intégration de la durabilité dans l’offre touristique. Il ouvre également des pistes de recherche futures en matière de fidélisation, d’expérience émotionnelle et de modélisation comparative des destinations.
Compétitivité touristique, authenticité culturelle, préservation environnementale, satisfaction du visiteur, Ifrane-Azrou, tourisme durable
Copyright (c) 2026 Meryem Lahriga (Author) https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0
The synthethic paradigm: pragmatism and design science as a unified framework for management research
This paper develops a unified framework for management research by integrating pragmatism and design science as complementary philosophical and methodological orientations. Its main objective is to address the long-standing rigor–relevance divide in management studies by showing how research can remain scientifically grounded while producing practically useful knowledge for organizations. Methodologically, the paper undertakes a conceptual and theoretical synthesis of major contributions in pragmatist philosophy and design science research. It traces the evolution of pragmatism through the works of Peirce, James, Dewey, and Mead, and connects these ideas to the development of design science in the writings of Simon, Hevner, van Aken, and Romme. The analysis highlights key methodological implications of this synthesis, including the role of abductive reasoning in generating novel solution concepts, the use of CIMO logic to formulate prescriptive propositions, and the relevance of Action Design Research for combining intervention, evaluation, and theory building. The results of the study show that pragmatism provides the epistemological grounding needed for design science in management by shifting attention from representational truth to utility, problem solving, and contextual validity. In turn, design science offers pragmatism a rigorous pathway for producing field-tested and grounded technological rules that bridge theory and practice. The paper further argues that this synthesis enables management scholars to respond more effectively to contemporary organizational challenges such as innovation, digital transformation, and sustainability. The study concludes that a pragmatic design science approach can reposition management as a professional design discipline, capable of generating actionable, scientifically robust, and socially relevant knowledge. This integrated paradigm therefore offers a promising path for reconnecting academic research with managerial practice and for advancing more participatory, effective, and adaptive organizations.
Copyright (c) 2026 Adnane Amghar, Bouchra Aiboud Benchekroun (Author) https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0
Facteurs influençant l’efficacité de la fonction d’audit interne : revue de littérature et modèle conceptuel
In a context of increasing governance and risk management requirements, the internal audit function plays a key role in improving organizational performance. However, its effectiveness varies across organizations. This paper provides a literature review aiming to identify the main factors influencing internal audit effectiveness. The analysis highlights three categories of determinants: organizational factors (independence, management support, audit committee, internal control), human factors (competence, experience, ethics), and technological factors (digitalization, data analytics, information systems). These factors directly influence audit quality, implementation of recommendations, and organizational performance. This study emphasizes the multidimensional nature of internal audit effectiveness and proposes an integrative conceptual model, opening avenues for future empirical research.
Internal audit ; Effectiveness ; Governance ; Internal control ; Organizational factors ; Human factors ; Technological factors.
Copyright (c) 2026 Mohammed Benkhalla, Amine El Assfouri, Soufiane Zakhouni, Omar Kharbouch (Author) https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0
L’éthique et la conformité sociale au cœur de l’audit social : quelle influence sur l’engagement organisationnel ?
L’audit social est un outil de gouvernance permettant d’évaluer et d’améliorer les pratiques sociales des entreprises, en assurant leur conformité aux normes éthiques et sociales. Cette recherche examine l’influence des dimensions éthique et de conformité sociale sur l’engagement organisationnel des salariés, considéré dans ses formes affectives, calculée et normative. Une approche mixte a été adoptée : 11 entretiens semi-directifs pour la phase qualitative et un questionnaire auprès de 217 salariés pour la phase quantitative. Les résultats attendus montrent que les pratiques éthiques et conformes renforcent l’engagement des salariés, leur attachement et leur motivation, contribuant ainsi à améliorer la performance sociale et l’implication des ressources humaines dans les organisations.
Copyright (c) 2026 Dounia Tayeb, Ikram Khattabi, Rahim Ettor (Author) https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0
Entre conformité réglementaire et amélioration des performances : une analyse enabling/coercive des tableaux de bord dans un établissement public marocain
Dans l’optique de la performance, l’Etat Marocain s’est inspiré des nouveaux courants du management public, à l’instar du New Public Management (NPM) pour une transposition des pratiques de secteur privé vers ses établissements publics. En effet, en passant d’une logique de moyens à une logique de résultat, l’administration publique marocaine s’est appropriée des pratiques de la gestion publique visant l’amélioration des performances et la maîtrise des deniers publics. Dans ce cadre, le Contrôle de Gestion (CdG) se place au cœur des réformes de modernisation qu’a entretenu le secteur public marocain depuis le début du siècle. Dans cet article, nous analysons l’implantation des tableaux de bord (TDB) au sein d’un établissement public marocain. En ce sens nous cherchons, d’une part à étudier les intentions du top management de cet établissement public et, d’autre part, la perception des gestionnaires utilisateurs. Notre objectif est de savoir si les TDB ont été conçus principalement comme dispositifs de contrôle strict et de reddition des comptes suite à une imposition réglementaire, ou comme levier d’amélioration de la performance, et d’étudier l’influence de ces intentions sur le design et l’usage des TDB. Nous menons, dans ce cadre, une étude qualitative à travers des entretiens semi-directifs, étayés par une analyse documentaire du cadre réglementaire. L’analyse des données est réalisée en s’appuyant sur le modèle enabling/coercive d’Adler et Borys (1996). Les résultats mettent en évidence une configuration hybride, si la logique de conformité réglementaire structure fortement le design des TDB, des éléments orientés vers la performance et la responsabilisation coexistent, révélant que la perception des utilisateurs dépend principalement du design et des modalités concrètes d’implantation du dispositif.
New Public Management; contrôle de gestion; systèmes de mesure de performanc; tableaux de bord; contrôle enabling/coercive.
Copyright (c) 2026 Amine Hammoumi, Cheklekbire Malainine, Noura Hiddioui (Author) https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0
Les comportements de citoyenneté organisationnelle à l’épreuve de l’interculturel : revue théorique et éclairage par la justice organisationnelle
Cet article propose une revue théorique de la littérature consacrée aux comportements de citoyenneté organisationnelle (OCB) dans une perspective de management interculturel, en mettant l’accent sur l’influence de la culture nationale et sur l’articulation de ce construit avec la justice organisationnelle à l’international. L’objectif est de montrer que les OCB, longtemps étudiés dans des cadres essentiellement occidentaux, ne peuvent être pleinement compris sans prise en compte des contextes culturels dans lesquels ils émergent, sont interprétés et se manifestent. L’analyse des travaux existants révèle que certaines dimensions culturelles majeures, notamment l’individualisme versus collectivisme et la distance hiérarchique, influencent à la fois la définition des OCB, leur intensité, leur caractère in-role ou extra-role, ainsi que les motivations qui les sous-tendent. L’article met également en évidence que la relation entre justice organisationnelle et OCB, bien que globalement positive dans de nombreux contextes, demeure modulée par les valeurs culturelles, les normes de réciprocité, les logiques relationnelles et les cadres institutionnels propres à chaque environnement national. À partir de cette synthèse, l’étude souligne le caractère encore fragmenté et parfois contradictoire de la littérature croisant simultanément culture nationale, justice organisationnelle et comportements de citoyenneté organisationnelle. Elle plaide ainsi pour une lecture contextualisée de l’OCB et pour le développement de cadres théoriques plus intégrateurs, capables de mieux rendre compte de la complexité des comportements organisationnels dans les contextes interculturels et internationaux.
Comportements de citoyenneté organisationnelle (CCO), management interculturel, culture nationale, justice organisationnelle
Copyright (c) 2026 Hajar Boudraine, Hamid Ait Lemqeddem (Author) https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0
Interactions entre développement économique et agriculture durable
Face aux défis environnementaux, aux changements climatiques et à la sécheresse, l’agriculture durable est devenue une priorité pour assurer la sécurité alimentaire, préserver les ressources naturelles et garantir la survie de la planète. À ce stade, le développement économique joue un rôle clé dans la transition agricole vers des pratiques durables et modernes, en mobilisant des ressources financières, humaines et technologiques. En nous appuyant sur Ricardo, notre étude met en avant les avantages comparatifs qui favorisent une spécialisation agricole efficiente. Paul Romer souligne le rôle de l’innovation dans l'amélioration des rendements et de la durabilité. Le modèle de Kuznets (1966) met en évidence la relation significative entre le développement économique et le secteur agricole, tandis que Johnston et Mellor (1961) insistent sur l'importance de l'agriculture comme moteur du développement. L'effet multiplicateur amplifie ces interactions : le pourcentage d'emploi masculin agricole, la valeur ajoutée agricole dans le PIB, la part des terres agricoles et le PIB par habitant permettent d'évaluer comment la croissance économique peut transformer et moderniser les pratiques agricoles. Le développement économique agit comme un catalyseur en accélérant la transition agricole. Toutefois, ce résultat dépend étroitement des variables clés de l'étude.
Développement économique, pratiques agricoles, secteur agricole, PIB par habitant.
Copyright (c) 2026 Mouna Khellat, Ouedad El-Ammari, Salmane Bourekkadi, Hindou Baddih (Author) https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0
IDE, croissance et convergence : que dit la littérature récente sur les pays à revenu intermédiaire ?
Cet article passe en revue la littérature récente (2015–2025) consacrée aux relations entre investissements directs étrangers (IDE), croissance économique et convergence des revenus dans les pays à revenu intermédiaire. Bien que les IDE soient souvent présentés comme un levier de développement, les résultats empiriques montrent que leur impact est largement conditionnel. En s’appuyant sur les théories de la croissance endogène et les approches institutionnelles, cette revue souligne que les IDE favorisent la croissance surtout dans les économies disposant d’une capacité d’absorption suffisante, d’institutions solides, d’un système financier développé et d’une forte intégration aux chaînes de valeur mondiales. Les études indiquent que les IDE peuvent soutenir une convergence conditionnelle, notamment lorsqu’ils sont orientés vers les secteurs manufacturiers et technologiques. En revanche, les effets sur la convergence demeurent mitigés, et les IDE extractifs génèrent souvent peu de retombées productives. Ainsi, les IDE constituent un levier potentiel, mais non automatique, de rattrapage économique durable.
Investissements directs étrangers; croissance économique; convergence; pays à revenu intermédiaire; Spillovers technologiques.
Copyright (c) 2026 Hamid Fayou, Inssaf Azouagh, Maha Khanniba (Author) https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0
Impact des stratégies supply chain risk management (SCRM) sur la résilience des chaines logistiques
La supply chain est confrontée à de nombreux défis et incertitudes dans un environnement dynamique et complexe, ce qui oblige les entreprises à adopter des stratégies proactives capables d’anticiper les chocs, d’y répondre rapidement et de rétablir un fonctionnement optimal. La présente recherche a pour objectif de définir l'impact que peut avoir la suppy chain risk management sur la résilience des chaines logistiques au secteur industriel marocain. Le SCRM est largement reconnue comme un levier stratégique de compétitivité qui a pour but d’assurer la performance et la pérennité des chaines logistiques, à travers une gestion efficace des risques pouvant affecter ses activités, ses partenaires et ses clients. La gestion de risque devient donc une compétence stratégique et opérationnelle pour la supply chain, qui doit se doter de méthodes et d'outils adaptés à ses besoins spécifiques. A travers cet article nous proposons une revue de la littérature sur les notions de Supply Chain, de risque, de gestion des risques, et de la résilience des Supply Chains, il souligne l’émergence de nouvelles approches basées sur la digitalisation, l’intelligence artificielle, la circularité et la planification par scénarios, qui offrent des leviers innovants pour construire des chaînes d’approvisionnement plus robustes, adaptatives et durables enfin nous souhaitons avoir part à l’enrichissement d’une théorie jeune tout en mettre au banc d'essai l’élaboration d’un modèle conceptuel qui met en éclat la relation entre les stratégies de management des risques (SCRM) et la résilience des chaines logistiques. Sur le plan managérial, les résultats mettre en relief l’importance d’inventer le SCRM comme un vecteur de gestion des risques, de résilience, de la continuité des activités et de la profitabilité en vue de renforcer durablement la compétitivité des chaines logistiques.
Supply Chain Risk Management; Résilience logistique; Flexibilité opérationnelle; Incertitude.
Copyright (c) 2026 Noura Fathi, Aziz Babounia (Author) https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0
Le soft-power du sport peut-il servir la géopolitique au Maroc ?
La mondialisation du sport constitue aujourd’hui un levier stratégique majeur dans les relations internationales contemporaines. Au-delà de sa dimension ludique, le sport s’impose comme un instrument de soft power permettant aux États de renforcer leur attractivité, d’améliorer leur image internationale et de consolider leur positionnement géopolitique. À travers l’organisation de grandes compétitions, le développement d’infrastructures sportives et la diplomatie sportive, les nations mobilisent le sport comme outil d’influence symbolique et territoriale. Le football, en particulier, illustre cette dynamique par son universalité et sa capacité à transcender les frontières politiques, culturelles et économiques. Cet article analyse les mécanismes par lesquels le sport contribue à la construction de la puissance non coercitive des États et examine son rôle dans la reconfiguration des rapports de force internationaux. L’étude met en évidence l’importance stratégique du soft power sportif dans les dynamiques géopolitiques actuelles, notamment dans les pays émergents cherchant à affirmer leur leadership régional.
Copyright (c) 2025 Abdelbassat E l Hajoui (Author) https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0
Vers une sociologie des régimes d’information électoraux : la production médiatique du citoyen à l'approche des élections marocaines de 2026
À l’approche des élections législatives marocaines de 2026, la réforme du code électoral a fait l’objet d’une couverture médiatique soutenue, centrée sur la restauration de la confiance et la moralisation de la vie politique. Cet article analyse 53 articles publiés entre octobre 2025 et février 2026 dans cinq titres nationaux (L’Opinion, Le Matin, Médias24, TelQuel, Hespress), complétés par des entretiens menés auprès d’abstentionnistes. Il met en évidence la formation d’un régime d’information électoral, entendu comme un ensemble de cadrages, de hiérarchies de sources et de normes discursives organisant la visibilité du politique en période électorale. L’analyse qualitative et lexicométrique (Iramuteq) montre que la réforme est majoritairement présentée comme un mécanisme technique de consolidation institutionnelle dont la participation constituerait l’effet attendu. Naturaliser la participation comme norme civique contribue à marginaliser l’abstention, réduite à un indicateur statistique ou à un symptôme de défiance, et à produire symboliquement la figure du citoyen légitime.
Régime d’information électoral, Médiatisation politique, Participation politique, Abstention électorale, Gouvernementalité, Maroc
Copyright (c) 2026 Habiba El Mazouni, Zakaria Kadiri (Author) https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0
Determinants of mobile banking adoption and its contribution to the financial innovation process: A literature review in the Moroccan context
Digital banking in developing countries is increasingly reliant on mobile banking. Nevertheless, research into the factors that influence its uptake and its role in enabling financial innovation is still fragmented among many areas of study, often associated with online banking or mobile payment systems. The principal objectives of this paper's structured literature review are (i) to determine what variables are most important for mobile banking to gain traction and stay popular, and (ii) to explain how mobile banking encourages innovation in Morocco's banking industry. Integrative in nature, the review incorporates TAM, UTAUT, DOI, and TPB, four popular models for technology adoption and diffusion, along with trust, perceived security, perceived risk, enabling conditions, digital literacy, and other elements particularly relevant to the financial services sector. Trust, security perceptions, and perceived risk are crucial in deciding user confidence and continuous use, but perceived simplicity of use and perceived utility often seem to be major drivers of adoption. Especially in a market where mobile-first channels are becoming more competitive, mobile banking supports financial innovation by digitizing processes, changing customer-bank interactions, and speeding up service enhancements.
Mobile banking; Financial innovation; Digital transformation; Technology adoption; Emerging economies; Morocco
Copyright (c) 2026 Abdeladim Ajaoun, Omar Kharbouch (Author) https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0
Tarification en assurance santé à l’ère du machine learning : une approche actuarielle hybride
La tarification en assurance santé constitue un enjeu majeur pour l’équité tarifaire, la soutenabilité financière des portefeuilles et la performance des assureurs. Elle repose traditionnellement sur le cadre actuariel fréquence–sévérité, généralement implémenté à l’aide de modèles linéaires généralisés (GLM). Toutefois, la complexité croissante des données de sinistres met en évidence certaines limites des approches paramétriques classiques. Cet article propose un cadre méthodologique hybride combinant modèles actuariels traditionnels et techniques de machine learning pour estimer le coût individuel attendu des sinistres en assurance santé. Plusieurs approches paramétriques et non paramétriques sont comparées à partir d’un jeu de données de sinistres. Les résultats montrent que les méthodes de machine learning peuvent améliorer la performance prédictive tout en soulignant l’importance de l’interprétabilité et de la gouvernance des modèles dans un environnement assurantiel réglementé.
Tarification de l’assurance santé ; Modèles fréquence–sévérité ; Apprentissage automatique ; Modèles actuariels ; Intelligence artificielle explicable ; Gouvernance des modèles ; AssurTech.
Copyright (c) 2026 A. Laaroussi, A. Ouchkkir, FZ. El mouden (Author) https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0
Blockchain, IA et prévision de la volatilité pétrolière : vers un écosystème énergétique intelligent
Purpose : This inquiry critically examines the intrinsic deficiencies of extant econometric paradigms in accurately forecasting crude oil price volatility, a challenge exacerbated by the escalating complexities of the global energy transition and the imperative for intelligent grid integration. We advance the hypothesis that a synergistic integration of advanced Artificial Intelligence (AI) and Blockchain technologies constitutes a superior framework for augmenting predictive fidelity and fostering market equilibrium. Design/Methodology: Utilizing a rigorously simulated empirical methodology, this paper constructs and assesses a novel hybrid econometric-machine learning architecture. An ARMA-GARCH model is herein synergistically integrated with Long Short-Term Memory (LSTM) neural networks, designed to capture both linear and intricate non-linear dependencies within Brent/WTI crude oil price series from 2015 to 2025. Simultaneously, a qualitative investigation, executed via simulated content analysis (e.g., NVivo/Atlas.ti), scrutinizes the regulatory ramifications and transaction cost optimization afforded by Blockchain-enabled smart contracts in energy trading. The quantitative implementation is realized in Python (TensorFlow), whilst the qualitative dimension elucidates the institutional dynamics underpinning technological assimilation. Findings: The simulated empirical outcomes unequivocally establish the superior predictive efficacy of the proposed hybrid AI-GARCH-LSTM model over conventional standalone GARCH specifications, evidenced by a statistically significant reduction in Root Mean Square Error (RMSE) for volatility forecasts. Moreover, the strategic integration of Blockchain technology, specifically through smart contracts, is demonstrably shown to accelerate settlement velocity and augment transactional transparency within simulated energy trading environments, thereby ameliorating counterparty risk and systemic operational inefficiencies. These observations collectively underscore the profound transformative capacity of an integrated AI-Blockchain framework in cultivating a more robust and epistemically predictable energy market. Implications : The theoretical contribution resides in the articulation of a comprehensive analytical framework that bridges hitherto disparate paradigms—econometrics, machine learning, and institutional economics—to confront a critical financial and energy market exigency. Pragmatically, these insights furnish actionable intelligence for energy market participants, risk managers, and regulatory bodies. For market actors, the augmented predictive capabilities enable the formulation of more sophisticated hedging strategies and optimized portfolio allocations. For regulators, the findings delineate pathways for constructing resilient governance architectures for decentralized energy markets, particularly concerning the deployment and enforceability of smart contracts, thereby catalyzing the evolution towards a genuinely intelligent energy ecosystem. Keywords : Crude Oil Price Volatility; Energy Markets; ARMA-GARCH ; LSTM Neural Networks ; Hybrid Econometric–Machine Learning Models; Artificial Intelligence ; Blockchain Technology; Smart Contracts; Energy Trading ; Financial Forecasting; Energy Transition ; Market Efficiency; Risk Management
Copyright (c) 2026 ACHRAF El Yadmani, Soufiane Zakhouni, Omar Kharbouch (Author) https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0
La digitalisation des services publics au Maroc : Pratiques, impacts et défis
Cette recherche explore les défis, les opportunités et les perspectives de la digitalisation des services publics, en se focalisant sur les perceptions et expériences des managers et collaborateurs impliqués dans des projets numériques. À travers une méthodologie qualitative combinant entretiens semi-directifs, analyse lexicale et analyse thématique, l’étude a permis de mettre en évidence l’impact de la transformation numérique sur les pratiques administratives, la performance, la satisfaction des usagers, et la valorisation des compétences des agents. Les résultats montrent que la digitalisation restructure les processus internes, facilite la communication et la coordination, réduit les délais de traitement, et favorise l’adoption des outils numériques et des indicateurs de performance. Toutefois, plusieurs obstacles persistent, notamment des freins humains (La résistance au changement), organisationnels (La rigidité des procédures), technologiques (L’incompatibilité des systèmes, sécurité des données) et managériaux (L’absence de leadership numérique). Les recommandations portent sur le renforcement de la formation continue, l’amélioration de la coordination interservices, la modernisation des infrastructures, et le développement d’un leadership clair et engagé, afin de maximiser les bénéfices de la digitalisation et d’assurer la réussite de la transformation numérique des services publics.
Digitalisation, services publics, transformation numérique, performance, usagers, outils numériques
Copyright (c) 2026 Imane Loulidi Mafhoum, Mohamed Bouaddi , Miloud Daoud, Siham Khaldi (Author) https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0
Analyse comparative de la performance des indicateurs techniques en marché stable et instable
Cet article examine la robustesse des indicateurs techniques face aux chocs de marché, en prenant la crise du Covid-19 comme contexte d’analyse. La recherche adopte une approche mixte combinant une analyse quantitative des données financières et une étude qualitative fondée sur des entretiens avec seize professionnels du trading. Les résultats montrent que la performance des indicateurs varie selon le régime de marché. Les moyennes mobiles restent relativement stables en période calme mais souffrent d’un effet retard en forte volatilité. Les oscillateurs génèrent de nombreux faux signaux en contexte instable, tandis que les bandes de Bollinger se révèlent plus pertinentes lorsqu’elles sont utilisées de manière complémentaire. L’étude met en évidence que l’efficacité des outils techniques dépend du contexte macroéconomique et du niveau de volatilité. Elle recommande ainsi une approche adaptative et combinée des indicateurs afin d’améliorer la prise de décision en période d’incertitude.
Indicateurs techniques, Volatilité des marchés, Crise du Covid-19, Analyse comportementale.
Copyright (c) 2026 Rania Loubaris (Author) https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0
The role of international trade liberalization in the implementation and financing of corporate social responsibility
In light of the crucial role that international trade plays in incorporating corporate social responsibility (CSR) aspects—such as environmental protection, human rights, labor rights, and sustainable development—into both national and multinational enterprises. In this sense, free trade agreements and global value chains are among the primary means of international trade in the implementation and financing of CSR. Various approaches have been explored in this context, including referencing CSR or internationally acknowledged frameworks in the preambles of these agreements, as well as integrating specific clauses that explicitly address these issues while also considering the demands of stakeholders like suppliers and customers. This approach thus prompts questions regarding its effectiveness in regulating multinational companies in the context of international and regional economic integration, as well as access to financing programs. In addition, mechanisms provided for in these agreements may contribute to this, but there remain several obstacles and limitations to the successful integration of CSR.
International trade; CSR; Free trade agreements; Global value chain.
Copyright (c) 2026 Mohammed Amir Ouachakradi, Afaf Bensghir (Author) https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0
L’entrepreneuriat au Maroc : une exploration des défis et opportunités pour les jeunes entrepreneurs
Cette étude vise à explorer les défis et les opportunités rencontrés par les jeunes entrepreneurs au Maroc, dans le but de comprendre les obstacles auxquels ils font face et les facteurs pouvant favoriser leur réussite. Les résultats ont révélé plusieurs défis majeurs, notamment l’accès limité au financement, les démarches administratives complexes et le manque de compétences en gestion, qui freinent la création et la croissance des entreprises. Malgré ces défis, des opportunités liées à l’innovation technologique et l’accès aux plateformes numériques sont apparues comme des moteurs clés de succès, permettant aux jeunes entrepreneurs d’atteindre de nouveaux marchés et de réduire leurs coûts. Les politiques publiques de soutien, bien que parfois difficiles d’accès, ont été jugées essentielles, tout comme les options de financement alternatives telles que le crowdfunding. Pour répondre à ces problématiques, il est recommandé d’améliorer l’accès à des ressources financières adaptées, de simplifier les procédures administratives et de promouvoir la formation en gestion pour combler les lacunes de compétences. De plus, accroître la disponibilité des incubateurs et des programmes de soutien, tout en mettant l’accent sur les technologies numériques et l’e-commerce, favoriserait la croissance entrepreneuriale. Une stratégie globale combinant soutien financier, éducatif et institutionnel est nécessaire pour renforcer l’écosystème entrepreneurial au Maroc.
Les jeunes entrepreneurs, les défis, les opportunités, le financement, l’innovation.
Copyright (c) 2026 Mohamed El Filali, Asmae Ourdi, Mohammed Beddaa, Mustapha Bachiri (Author) https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0
Les réformes institutionnelles de l’investissement privé et la promotion des PME au Maroc
Cet article traite de l’évolution du modèle d’investissement au Maroc, caractérisé depuis plus d’une décennie par une prédominance de l’investissement public (environ deux tiers de l’investissement total). Ce modèle public-dominant a permis de doter le pays d’infrastructures stratégiques et d’améliorer le climat des affaires, mais il révèle une dépendance structurelle de la croissance aux dépenses publiques. Conformément aux orientations du Nouveau Modèle de Développement (NMD), le Maroc vise à inverser cette tendance en augmentant la part de l’investissement privé. L’État s’est fixé pour objectif de porter l’investissement privé à 65 % de l’investissement total d’ici 2035 (MICEPP, 2021). Pour ce faire, une série de réformes institutionnelles a été engagée, touchant tant le cadre réglementaire (nouvelle Charte de l’investissement, réforme des Centres Régionaux d’Investissement, refonte de la commande publique) que les mécanismes de financement et d’incitation (Fonds Mohammed VI pour l’Investissement, mesures fiscales en faveur des entreprises). Parallèlement, le Maroc a amélioré son climat des affaires, s’inscrivant parmi les pays les mieux classés d’Afrique en matière de conditions de l’activité économique. Cet article analyse ces réformes et leurs premiers résultats, en s’appuyant sur des données récentes pour évaluer dans quelle mesure contribuent-elles à stimuler l’investissement privé et promouvoir les petites et moyennes entreprises (PME).
Investissement privé ; développement des PME ; incitations à l’investissement ; réformes institutionnelles ; environnement des affaires.
Copyright (c) 2026 Fatima Zahae El Mouden, Ali Ouchekkir, Ayoub Laaroussi (Author) https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0
Explorer l'influence de la banque numérique sur le comportement des clients : L’engagement, la confiance, la satisfaction et la fidélité au Maroc
Cette étude examine l’impact de la banque digitale sur des aspects clés du comportement des consommateurs, notamment l’engagement client, la confiance, la satisfaction et la fidélité, chez les clients des banques marocaines. Avec la croissance rapide des services financiers numériques, il est essentiel de comprendre comment la banque digitale influence ces dimensions comportementales pour les banques souhaitant renforcer leurs relations clients et maintenir un avantage concurrentiel. Une approche quantitative a été adoptée, à travers une enquête menée auprès de 300 clients de banques marocaines, en utilisant des échelles multi-items validées. La modélisation par équations structurelles (SEM), réalisée via SmartPLS, a permis de tester les hypothèses proposées. Les résultats révèlent que la banque digitale a un effet positif sur les quatre variables du comportement du consommateur, la confiance du client affichant la relation la plus forte. Ces résultats soulignent le rôle essentiel des plateformes bancaires digitales dans la construction de l’expérience client et de la fidélité sur les marchés émergents, et offrent des pistes précieuses pour les institutions bancaires désireuses d’optimiser leurs stratégies de transformation digitale.
La banque digitale, l’engagement client, la confiance client, la satisfaction client, la fidélité client
Copyright (c) 2026 Hafsa Moufakkir, Mohamed Bouaddi, Mariem Oubayoucef (Author) https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0
La digitalisation de la fonction ressources humaines : Une revue de littérature
Les avancées de la transformation digitale ont bouleversé la sphère économique mondiale. Par conséquent, la gestion des entreprises a connu une modernisation de ses pratiques grâce aux effets positifs de l’intégration des outils digitaux dans le management des entreprises. Dans ce sens, la transition digitale contribue à l’amélioration et à la transformation des pratiques de la fonction ressources humaines, incitant les entreprises à digitaliser leurs processus pour rester compétitives. Dans ce cadre, La digitalisation des ressources humaines est devenue un impératif pour les entreprises dans un paysage professionnel en constante évolution vers le numérique. Cet article cherche à présenter une analyse théorique basée sur l’état de l’art relative à la digitalisation de la fonction ressources humains afin d’appréhender au mieux ses tenants et ses aboutissants tout en examinant les mécanismes sous-jacents liés à cette transformation digitale des processus ressources humaines. Désormais, À travers une analyse théorique approfondie, nous mettons l’accent sur la définition, les avantages, les obstacles et les enjeux de la digitalisation des ressources humaines, ainsi que les défis à surmonter et les opportunités à saisir.
Digitalisation, ressources humaines, croissance des entreprises, e-recrutement
Copyright (c) 2026 Hamza Ziane, Mohammed Beddaa, Houria Zaam (Author) https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0
Régionalisation avancée, autonomie fiscale et croissance territoriale : une analyse empirique des régions marocaines
Cet article examine l’impact de la régionalisation avancée et de la décentralisation fiscale sur le développement économique régional au Maroc, en s’appuyant sur un panel annuel couvrant la période 2010–2024 pour deux régions contrastées : Casablanca-Settat et Fès-Meknès. L’étude mobilise un modèle de panel à effets fixes, complété par une approche en Différence-en-Différences, afin d’identifier l’effet causal de la réforme institutionnelle de 2015. Les variables fiscales utilisées – transferts de l’État, recettes propres et investissements publics par habitant – sont analysées en lien avec le PIB par habitant et le taux de chômage régional. Les estimations économétriques, robustifiées par des tests de stationnarité, de causalité de Granger et des diagnostics de stabilité (CUSUM, CUSUMSQ), montrent que les transferts et les investissements publics exercent un effet significatif et positif sur la croissance territoriale, tandis que les recettes propres ont un effet plus modéré. La réforme de 2015 présente un impact structurel favorable, particulièrement marqué pour Fès-Meknès, indiquant une réduction partielle des écarts interrégionaux. Sur le plan social, les variables fiscales contribuent à la baisse du chômage. L’étude souligne ainsi le rôle central de l’autonomie financière et de la gouvernance territoriale dans la réussite de la régionalisation avancée, tout en pointant la persistance de disparités régionales et la nécessité de renforcer les mécanismes de péréquation et les capacités institutionnelles locales.
Régionalisation avancée, Décentralisation fiscale, Développement régional, Maroc, Modèle économétrique.
Copyright (c) 2025 Mohammed Khariss, Mohammed Maach, Abdelillah Salhi (Author) https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0
Les déterminants de la participation des femmes au marché du travail dans les pays en développement
Bien que l'égalité des sexes soit un objectif de développement durable, le taux d'activité des femmes reste inférieur à celui des hommes, en particulier dans les pays en développement et certaines régions comme le Moyen-Orient et l'Afrique du Nord. Pour identifier les causes de cette inégalité persistante, cette recherche analyse les données de 85 pays en développement sur la période 1990-2018. L'étude examine spécifiquement l'existence d'une relation en U entre le PIB par habitant et la participation économique des femmes, tout en considérant l'influence d'autres facteurs économiques, démographiques, sociaux et institutionnels. Les résultats confirment la relation en U entre le niveau de développement économique et le taux d'activité féminin, établissant le PIB par habitant comme un déterminant central. L'analyse révèle également que la participation des femmes est freinée par une forte dépendance aux revenus pétroliers et par des discriminations juridiques. À l'inverse, elle est stimulée par l'élévation du niveau d'éducation de la population adulte, le processus d'urbanisation et une plus grande proportion de musulmans dans la population.
Activité des femmes, Croissance économique, Pays en développement, Données de panel
Copyright (c) 2025 Abdessadk Elbousairi, Hamid Fayou, Hicham Elattar (Author) https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0
Alignement des valeurs et transformation numérique : enjeux pour la gouvernance publique 2.0
L’article analyse le rôle stratégique de l’alignement des valeurs dans la réussite de la transformation numérique au sein de la gouvernance publique 2.0. Il montre que cette cohérence entre valeurs institutionnelles, pratiques organisationnelles et attentes des parties prenantes constitue un levier essentiel pour renforcer la légitimité, la transparence et l’efficacité des administrations publiques à l’ère du numérique. La transformation numérique, au-delà de l’adoption d’outils technologiques, redéfinit les modes de gouvernance en privilégiant la participation, la collaboration et l’innovation. L’alignement vertical (entre niveau stratégique et pratiques opérationnelles) et l’alignement horizontal (entre acteurs internes et externes) apparaissent comme des conditions clés pour garantir l’acceptabilité sociale et la durabilité des projets digitaux. L’étude empirique, fondée sur un modèle PLS-SEM, confirme que cet alignement favorise significativement l’adoption des outils numériques et améliore la perception de la transformation, ce qui rehausse la qualité de la gouvernance. L’article souligne également les défis liés à la sécurité, à l’éthique, à l’inclusion numérique et à la gestion du changement, tout en formulant des recommandations pour une gouvernance numérique éthique, inclusive et performante.
Alignement des valeurs, Transformation numérique, Gouvernance publique 2.0, Participation citoyenne, Performance institutionnelle
Copyright (c) 2025 Anass Guerguer , El Mahdi Juiher, Adil El Jouali (Author) https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0
Les guichets automatiques bancaires et l’inclusion financière au Maroc : une étude empirique basée sur le modèle ARDL
Cette étude examine la relation entre le développement de l’infrastructure bancaire – en particulier les guichets automatiques bancaires (GAB) – et l’inclusion financière au Maroc, en accordant une attention particulière aux effets des variables macroéconomiques telles que l’inflation et le taux d’intérêt débiteur. En utilisant des données annuelles couvrant la période 2004–2023, l’analyse mobilise le modèle à retards distribués autorégressif (ARDL) afin de capter à la fois les dynamiques de court terme et les relations d’équilibre à long terme entre les variables.Les résultats indiquent qu’à court terme, le nombre de GAB n’a pas d’effet statistiquement significatif sur l’inclusion financière, suggérant que la simple disponibilité de points d’accès bancaires ne se traduit pas immédiatement par une inclusion effective. En revanche, à long terme, l’expansion des GAB contribue positivement à l’inclusion financière, soulignant le rôle structurel de l’infrastructure bancaire dans l’amélioration de l’accessibilité, notamment dans les régions sous-bancarisées. L’inflation et les taux d’intérêt débiteurs exercent des effets négatifs et significatifs à long terme, traduisant la sensibilité de la participation financière à l’instabilité des prix et au coût du crédit. Le test des bornes confirme l’existence d’une relation de cointégration entre les variables, indiquant une relation stable à long terme entre l’inclusion et ses déterminants. Les tests de causalité de Granger révèlent en outre une causalité unidirectionnelle allant du développement des GAB vers l’inclusion financière, mettant en évidence l’effet catalyseur de l’accès physique sur l’utilisation des services financiers. Dans l’ensemble, les résultats soulignent l’importance de combiner l’expansion de l’infrastructure bancaire avec la stabilité macroéconomique et l’innovation numérique afin de promouvoir un système financier plus inclusif au Maroc. L’étude offre ainsi des pistes utiles aux décideurs publics et aux institutions financières pour renforcer la croissance inclusive à travers des écosystèmes financiers accessibles et résilients.
Inclusion Financière ; Guichets Automatiques Bancaires ; modèle ARDL ; Maroc
Copyright (c) 2025 Mohammed El Haddad, Abdelillah Salhi, Mohammed Maach (Author) https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0
Beyond traditional budgeting: Sale and Leaseback as a new innovative pathway for financing the Moroccan government
Introduced in the 2019 Finance Law, Leaseback has emerged as an innovative financing mechanism for the Moroccan government, enabling it to raise over 70 billion dirhams between 2019 and 2023, with projections reaching 100 billion by 2024 through the sale of more than 330 buildings. This mechanism aligns with the modernization of public asset management, allowing rapid liquidity mobilization without increasing public debt. Empirical findings highlight its positive perception among experts, emphasizing its ability to preserve state sovereignty, particularly concerning institutions like the IMF and World Bank. However, Leaseback also exerts pressure on rental fees, potentially leading to reduced control over public assets and higher public service costs. These challenges underscore the need for a stronger regulatory framework to ensure its long-term effectiveness and sustainability
Copyright (c) 2025 Oussama Chaib, Mustapha Ziky (Author) https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0
Dynamiques et tendances de l’expérience client digitale dans le secteur bancaire : une cartographie bibliométrique et conceptuelle (2014–2024)
L’expérience client digitale constitue aujourd’hui un levier stratégique majeur pour le secteur bancaire, portée par la transformation numérique accélérée et l’évolution des attentes des consommateurs. Cet article propose une cartographie bibliométrique et conceptuelle de la littérature scientifique sur l’expérience client digitale bancaire entre 2014 et 2024. À partir de la base Scopus, un corpus de 1 742 articles évalués par les pairs a été sélectionné selon le protocole PRISMA et analysé à l’aide du logiciel VOSviewer. L’étude retrace l’évolution temporelle des publications, identifie les auteurs, revues, institutions et pays les plus influents, et met en évidence les thématiques dominantes ainsi que les réseaux de collaboration scientifique. Les résultats révèlent une croissance soutenue des travaux académiques, stimulée par l’essor des fintechs et l’adoption d’innovations technologiques (applications mobiles, chatbots, paiements instantanés). Ils montrent également une concentration des contributions autour d’un noyau restreint de chercheurs et de revues de référence, avec une dynamique internationale dominée par les États-Unis, l’Inde et le Royaume-Uni. Toutefois, la recherche sur les économies émergentes reste sous-représentée. L’étude souligne enfin les lacunes conceptuelles, appelle à une approche interdisciplinaire, et propose des implications tant pour la recherche académique que pour la pratique bancaire.
Expérience client digitale, Banque, Fintech, Analyse bibliométrique, VOSviewer, Satisfaction client, Qualité de service.
Copyright (c) 2025 Sara El Aoufi (Author) https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0
Les Micro-influenceurs au coeur des stratégies marketing des PME commerciales au Maroc
Cette étude explore le rôle de l’utilisation des micro-influenceurs dans les stratégies marketing des petites et moyennes entreprises (PME) au Maroc, en particulier dans le secteur de la vente au détail. À travers des entretiens semi-structurés avec 15 managers, l’étude met en évidence les principales motivations des PME pour utiliser des micro-influenceurs, telles que leur capacité à atteindre des publics ciblés, à favoriser un engagement authentique et à proposer des solutions rentables par rapport aux influenceurs à grande échelle. Cependant, les PME sont confrontées à des défis tels que des ressources limitées, des difficultés à mesurer le retour sur investissement (ROI) et un manque de réglementation dans le secteur du marketing d’influence. Malgré ces obstacles, les PME sont optimistes quant à l’avenir du marketing d’influence, de nombreuses entreprises prévoyant d’augmenter leurs investissements et de développer des partenariats à long terme avec des micro-influenceurs. Cette étude contribue à la compréhension du rôle croissant des micro-influenceurs au Maroc et offre un aperçu de la manière dont les PME peuvent optimiser leurs efforts de marketing dans un paysage numérique en constante évolution.
Micro-influenceurs, PME, stratégies marketing, retour sur investissement, défis.
Copyright (c) 2025 Mohamed Bouaddi, Soukaina Cohen, Mohammed Khattou, Mohammed Beddaa (Author) https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0